Element anuncia resultados récord del año 2022 completo

Los ingresos netos de Element crecieron un 16.2% para alcanzar una cifra récord de $1.1 mil millones y los ingresos operativos ajustados un 22.0% logrando un récord de $624.5 millones en el 2022.

• La plataforma operativa escalable de Element sustentó la expansión del margen de las ganancias antes de impuestos de 150 puntos básicos a 48.5% y la expansión del margen operativo de 260 puntos básicos a 55.2% para el año 2022 completo.
•  Las Ganancias por Acción (EPS) y las Ganancias por Acción ajustadas del Cuarto Trimestre crecieron 3 centavos y 6 centavos desde el Cuarto Trimestre del 2021, a $0.24 y $0.27, respectivamente.
• La Compañía generó $0.30 de Flujo de Caja Libre por acción en el trimestre –1 centavo más que en el Cuarto Trimestre del 2021– y $1.35 de Flujo de Caja Libre por acción para el año 2022 completo, 30 centavos ó 28.6% más que en el 2021.
• Element hizo crecer su modelo de negocio de capital más ligero, con un crecimiento en los ingresos por Servicios en el Cuarto Trimestre de 20.6% y 21.7% en los ingresos por Sindicaciones interanualmente, lo que en conjunto mejoró el rendimiento sobre el capital ordinario (ROE) y el rendimiento sobre el capital ordinario antes de impuestos en un 11.9% y 18.6%, respectivamente.
• Las originaciones en el 2022 aumentaron un 32.8% a $6.6 mil millones a medida que la producción de los Fabricantes de Equipo Original (OEM) continúa mejorando.
• Lea la Carta del CEO a los Accionistas.

TORONTO, ON, Marzo 6, 2023 - Element Fleet Management Corp. (TSX:EFN) (“Element” o la “Compañía”), la administradora de flotas automotrices de canal exclusivo más grande en el mundo, anunció el día de hoy resultados financieros y operativos sólidos para los tres meses que finalizaron el 31 de diciembre de 2022 y resultados financieros y operativos récord para los doce meses que finalizaron el 31 de diciembre de 2022.

Los ingresos netos de Element crecieron un 16.2% interanualmente para alcanzar una cifra récord de $1.1 mil millones para el 2022. Excluyendo los $25 millones de partidas no recurrentes previamente comunicadas, los ingresos netos crecieron 13.7% en el 2022. Los ingresos operativos ajustados ("AOI") de $624.5 millones constituyen el 22.0% del crecimiento interanual (17.1% excluyendo las partidas no recurrentes del 2022), destacando la escalabilidad de la plataforma líder en el mercado de Element, que sustentó un margen de ganancias antes de impuestos del 48.5% y un margen operativo del 55.2% para el 2022 (margen operativo del 54.2% excluyendo las partidas no recurrentes tanto en ingresos netos como en ingresos operativos ajustados (AOI)).

Las ganancias por acción (EPS) del Cuarto Trimestre del 2022 de la Compañía fueron de $0.24 y las ganancias por acción (EPS) ajustadas de $0.27, un aumento de 3 centavos y 6 centavos por acción, respectivamente, con respecto al Cuarto Trimestre del 2021. Element generó $0.30 de flujo de caja libre por acción en el trimestre –1 centavo más que en el Cuarto Trimestre del 2021– y $1.35 de flujo de caja libre por acción para el año 2022 completo, 30 centavos ó 28.6% más que en el 2021. El rendimiento sobre el capital ordinario (ROE) y el rendimiento sobre el capital ordinario antes de impuestos fueron de 11.9% y un récord de 18.6%, respectivamente, al 31 de diciembre de 2022.

"El desempeño del cuarto trimestre de Element –para nuestros clientes, nuestra gente y nuestros inversionistas– cierra con broche de oro el año más exitoso en la historia de la Compañía", declaró Jay Forbes, Presidente y Director Ejecutivo de Element. "Al ir disminuyendo los vientos en contra tanto de la pandemia como de la escasez de vehículos, el 2022 fue la primera oportunidad real de Element para ilustrar las capacidades comerciales, operativas y financieras que reconstruimos a través de la Transformación. La Compañía nunca había funcionado mejor, ni había estado mejor posicionada. Entramos al 2023 con una ola de fuerte ímpetu que materialmente elimina los riesgos para el logro de nuestras previsiones de los resultados del año completo".

Previsiones de los resultados para el año 2023 completo

Element confía en su capacidad de entregar los siguientes resultados para el año 2023 completo, con una convicción creciente en las habilidades de la Compañía para cumplir con el punto máximo de algunos de estos rangos:

Ingresos netos de $1.14 a $1.17 mil millones

• Margen operativo de 54-55%
   
• Ingresos operativos ajustados de $615 a $645 millones
   
• Ganancias por acción (EPS) ajustadas [2] de $1.12 a $1.17
   
• Flujo de caja libre por acción2 de $1.45 a $1.50
   
• Originaciones de aproximadamente $7.5 a $8.0 mil millones
   
• Sindicación de aproximadamente $3.0 a $4.0 mil millones [3]

Aumento rentable de ingresos netos orgánicos sobre una plataforma operativa escalable

Element generó $158.2 millones ó 16.2% más ingresos netos en el 2022 que en el 2021. Tal como se comunicó con anterioridad, aproximadamente $25 millones representan ingresos netos que la Compañía no espera generar en los años venideros. Excluyendo dichas partidas no recurrentes, los ingresos netos crecieron 13.7% "orgánicamente" en el 2022.

El crecimiento de los ingresos netos “orgánicos” estuvo encabezado por los ingresos por servicios, que tuvieron un aumento de 20.6% ó $97.6 millones interanualmente excluyendo las partidas no recurrentes. Dicho crecimiento en los ingresos por servicios fue impulsado por el aumento en los vehículos bajo administración en Element, así como la participación en las ganancias de cartera: incremento en la inscripción de clientes a los servicios de Element ("penetración"); incremento en el uso de los clientes de estos servicios; y circunstancias inflacionarias favorables.

Los ingresos por financiamiento netos ("NFR") también contribuyeron al crecimiento de los ingresos orgánicos del año 2022 completo: los NFR tuvieron un aumento de 9.8% ó $42.8 millones en el 2022 excluyendo las partidas no recurrentes. El crecimiento de los ingresos por financiamiento netos "orgánicos" estuvo impulsado por las ganancias fuertes sobre la venta de vehículos, en particular en ANZ (Australia y Nueva Zelanda) y el incremento en el “rendimiento” de los ingresos por financiamiento netos sobre los activos productivos netos, que reflejan en gran medida el crecimiento del negocio de Element en México.

El crecimiento en los ingresos netos del 2022 de Element fue claramente rentable –tanto las ganancias antes de impuestos como el crecimiento en los ingresos operativos ajustados sobrepasaron el crecimiento en los ingresos netos para el año– destacando la escalabilidad de la plataforma operativa líder en el mercado de la Compañía. El margen de las ganancias antes de impuestos del 2022 de Element tuvo un aumento de 150 puntos básicos interanualmente para llegar a 48.5% y el margen operativo ajustado aumentó 260 puntos básicos interanualmente de 52.6% a 55.2%, ó 160 puntos básicos alcanzando un margen operativo “orgánico” de 54.2% para el 2022.
 

Un modelo de negocio con capital más ligero

El crecimiento en los ingresos por servicios es uno de los dos puntos fundamentales del modelo de negocio de capital más ligero de la Compañía. (Los ingresos por servicios tienen mucho menos necesidades de financiación que los ingresos por financiamiento netos: únicamente el capital de trabajo neto requerido para adquirir combustible, partes y servicios para los clientes).

El segundo punto fundamental del modelo de negocio de capital más ligero de Element es la “sindicación”: la venta de activos de flotas a compradores financieros con un costo de capital más bajo en términos que son económicamente superiores a mantener los activos en el balance general.

Element sindicó $745.4 millones de activos en el tercer trimestre, generando $17.7 millones de ingresos netos y $2.8 mil millones de activos en el 2022, generando $62.3 millones de ingresos netos.

La promoción de la Compañía de su modelo de negocio de capital más ligero continúa mejorando el Rendimiento sobre el Capital (ROE): interanualmente al 31 de diciembre de 2022, el rendimiento sobre el capital ordinario mejoró 150 puntos básicos para llegar al 11.9% y el rendimiento sobre el capital ordinario antes de impuestos mejoró 320 puntos básicos a un 18.6%.

Resultados Operativos Ajustados de acuerdo con lo reportado

Resultados Operativos Ajustados en tipo de cambio constante

CARTA DEL DIRECTOR GENERAL A LOS ACCIONISTAS

Compañeros accionistas,

Como lo demuestran ampliamente al día de hoy los resultados del Cuarto Trimestre y del año 2022 completo, Element continúa desempeñando su trabajo mejor que nunca. Hemos dado a la organización un giro exitoso hacia un enfoque centrado en el cliente en:

• un aumento rentable de ingresos netos orgánicos sobre una plataforma operativa escalable,
   
• la promoción de un modelo de negocio de capital más ligero, que mejora el rendimiento sobre el capital y
   
• un crecimiento del flujo de caja libre por acción anual de dos dígitos, que permite a Element devolver de manera previsible sumas generosas de capital a los accionistas a través de aumentos en el dividendo común y recompras de acciones.

Lo que es más importante, no podríamos estar mejor posicionados para sostener y consolidar este éxito. Durante los últimos poco más de 4 años, hemos concebido y ejecutado acertadamente las estrategias de “Transformación” y “Giro hacia el Crecimiento” que han equilibrado y servido diligentemente a los mejores intereses de todas nuestras partes interesadas. Y, de manera crítica, hemos mantenido el rumbo en estas estrategias, primero a lo largo de la pandemia global y después a través de una escasez de vehículos por primera vez en la industria.

En consecuencia, Element entra al 2023 tomando una ola de ímpetu que es impulsada por cada uno de los equipos y funciones a través de nuestra organización, ofreciendo su mejor desempeño: entregando una experiencia consistente y superior al cliente y simplificando lo complejo para nuestros clientes, clientes potenciales y conductores.

Tanto si se trata de:

• nuestra organización Comercial al superar todos los indicadores clave de rendimiento (KPI) del año pasado –nuevos clientes conseguidos, participación en la penetración de la cartera, unidades de ingresos contratadas, etc.– a pasos agigantados en el 2022, y asegurar la “mega” flota de Rentokil-Terminix para cerrar con broche de oro el año;
   
• nuestros equipos Operativos al entregar servicios al cliente con capacidad tecnológica y liderazgo en el mercado –y obtener el mejor Índice de Promotores Netos (NPS) de su categoría para demostrarlo– mejorando al mismo tiempo de manera continua nuestros costos por servicio, permitiendo de esta forma que el crecimiento en los ingresos netos amplíe nuestros márgenes operativos;

nuestros Consultores Estratégicos al identificar $1.4 mil millones más de oportunidades de ahorros en costos operativos para las flotas de nuestros clientes y potenciales clientes en el 2022, uno de los diferenciadores competitivos primarios de Element en términos de capacidades;
 

• nuestro equipo de Sindicación al continuar expandiendo dicho mercado para nuestros activos, tanto de manera categórica como geográfica, promoviendo nuestro modelo de negocio de capital más ligero que mejora los rendimientos sobre el capital y acelera la velocidad de los ingresos y el flujo de caja, para una reinversión en nuestro negocio y la devolución a nuestros accionistas;
   
• nuestro grupo de Tesorería al mantener nuestro acceso rentable a fuentes de capital diversificadas, optimizando la gestión del flujo de caja y mitigando de manera adecuada el riesgo en una tasa de interés volátil y el entorno cambiario; o
   
• nuestros negocios en México y ANZ (Australia y Nueva Zelanda) al convertir flotas autogestionadas en clientes de Element, aumentar a nivel global nuestros Vehículos Bajo Administración, así como expandir nuestra relación con Armada en estas dos regiones,

una vez más, Element nunca había funcionado mejor, ni había estado mejor posicionada para continuar aprovechando nuestra enorme oportunidad establecida como la Compañía de Administración de Flotas (FMC) líder del mercado permanente en todos los lugares en que operamos.

Y esta ola de ímpetu que hemos creado dentro de Element parece perfectamente sincronizada para confluir con las tendencias positivas en nuestra industria y la economía en general, lo que refuerza nuestra confianza en nuestras previsiones de resultados para el año 2023 completo (y más adelante):
 

• La producción de los Fabricantes de Equipo Original (OEM) está mejorando con la consiguiente reducción de los retrasos en la entrega de vehículos, como lo demuestran nuestras originaciones de $6.6 mil millones en el 2022, un aumento de 33% en el volumen en comparación con el año pasado;
   
• Nuestros competidores están distraídos con las nuevas estructuras de propiedad y proyectos de integración operativa, lo que nos brinda oportunidades tanto de robar participación de mercado como de asegurar flotas autogestionadas; y
   
• Nuestro negocio se beneficia de la inflación, lo cual mejora nuestros flujos de ingresos de “costo más margen” y, quizás el aspecto más importante, hace que nuestra propuesta de valor de ahorro en costos de la flota sea aún más convincente. Un entorno de recesión incrementa este valor para nuestros clientes actuales y potenciales, incluyendo a las flotas autogestionadas.

Con plena confianza en la gente, los procesos y los sistemas hemos puesto en práctica continuar con el desarrollo de nuestra estrategia de crecimiento de tres etapas. A principios del año pasado, informé a nuestro Consejo mi deseo de planear un retiro ordenado. Esto proporcionó al Consejo una amplia oportunidad de manejar cuidadosamente la búsqueda exhaustiva e incondicional de mi sucesor. En este momento, todos ustedes saben que nuestra búsqueda de la consabida “aguja en un pajar” identificó a la sucesora perfecta: Laura Dottori-Attanasio.

Estoy totalmente enfocado en garantizar una transición del liderazgo perfecta y exitosa a Laura continuando con mis funciones de CEO hasta el 10 de mayo y permaneceré como asesor estratégico para Laura y la Presidencia del Consejo durante dos años posteriores a esta fecha.

Al igual que todos los demás en Element, estoy absolutamente entusiasmado de tener a Laura como la próxima CEO de nuestra compañía. En Laura hemos encontrado a alguien (i) con una convicción mutual en la estrategia establecida de Element que ha demostrado crear valor para todas las partes interesadas y (ii) que es una persona que “encaja” de manera innata con la cultura que hemos estado conservando y nutriendo desde mi llegada en el 2018: centrarse en el cliente, responsabilidad, agilidad, colaboración, conexión y transparencia.

Laura ha tenido una carrera larga y exitosa en el sector de servicios financieros, incluyendo varios cargos ejecutivos durante los últimos 14 años en el Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC). El historial de la trayectoria de Laura liderando organizaciones y operaciones complejas, aunado a su familiaridad con Element en virtud de la relación prolongada de nuestra compañía con CIBC –y el extenso proceso de entrevistas para este cargo– posiciona de manera ideal a Laura para asumir el cargo de CEO en el mes de mayo.

Lo más importante, Laura es una campeona reconocida y muy apreciada de la diversidad, equidad e inclusión, con un profundo arraigo en la participación comunitaria como miembro activo de varios consejos y organizaciones benéficas a nivel local y nacional. Ella tiene una capacidad comprobada para unificar equipos en torno al crecimiento, empoderar líderes para tomar decisiones informadas, así como invertir en innovación digital. El enfoque de Laura es basado en datos, integral y medido con el nivel adecuado de tolerancia a los riesgos.

Espero continuar trabajando de manera estrecha con Laura durante los meses venideros a través de nuestro riguroso programa de orientación e integración. Estamos enfocados en propiciar que Laura construya relaciones a través de Element y con varios de nuestros grupos de interés externos claves; desarrollar su conocimiento del negocio y “la forma en la que hacemos dinero”; y sumergirla en la cultura destacable de esta organización, en la cual Laura encaja perfectamente.

Mientras tanto, Element cuenta con los mejores líderes en nuestra industria a través de todas las funciones para brindar soporte en la incorporación de Laura y, al mismo tiempo, continuar ejecutando nuestra estrategia de crecimiento.

En cuestión de unas semanas, Laura estará trabajando cómodamente junto a todos nosotros y homb

con la confianza máxima de que Element continuará con su impulso en el 2023 y en adelante con Laura como nuestra Presidenta y CEO.

Hasta el próximo trimestre,

Jay

Conferencia Telefónica y Webcast

El martes 7 de marzo de 2023 a las 8:00 a.m. Hora del Este se realizará una conferencia telefónica para analizar estos resultados.

Se podrá acceder a la conferencia telefónica y al webcast de la siguiente manera:

Webcast: https://services.choruscall.ca/links/elementfleet2022Q4.html

Teléfono: Dé clic aquí para unirse a la llamada más fácilmente, ó marque uno de los siguientes números para hablar con una operadora:

Canadá/EUA sin cargo: 1-800-319-4610

Internacional: +1-604-638-5340

El webcast estará disponible en el sitio web de la Compañía durante tres meses posteriormente. Se podrá tener acceso a una grabación de la conferencia telefónica hasta el 7 de abril de 2023 marcando el 1-800-319-6413 ó +1-604-638-9010 e ingresando el código de acceso 9854.

Dividendos Declarados

El Consejo de Administración de la Compañía ha autorizado y declarado un dividendo trimestral de $0.10 por acción ordinaria en circulación de Element para el primer trimestre de 2023. El dividendo será pagado el 14 de abril de 2023 a los accionistas de registro al cierre de las operaciones el 31 de marzo de 2023.

El Consejo de Administración de Element también declaró los siguientes dividendos sobre las acciones preferentes de Element:

Los dividendos sobre las acciones ordinarias y preferentes de la Compañía están designados para ser dividendos elegibles a efectos de la sección 89(1) de la Ley del Impuesto sobre la Renta (Canadá).

Ofertas de Compra Normal por parte del Emisor

El 10 de noviembre de 2021, la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) aprobó el aviso de intención de Element de renovar su Oferta de Compra Normal por parte del Emisor (la “NCIB 2021”). La NCIB 2021 permitía a la Compañía recomprar en el mercado abierto (o de otro modo de acuerdo con lo permitido), a su discreción durante el período que inició el 15 de noviembre de 2021 y que finaliza cuando ocurra lo primero del 14 de noviembre de 2022 o la conclusión de las compras bajo la NCIB 2021, hasta 40,968,811 acciones ordinarias, sujeto a las reglas de la TSX y la ley correspondiente. Bajo la NCIB 2021, fueron recompradas 19,223,100 acciones ordinarias para cancelación para un monto total de aproximadamente $261.1 millones a un precio promedio ponderado por volumen de $13.58 por acción ordinaria.

El 11 de noviembre de 2022, la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) aprobó el aviso de intención de Element de renovar su Oferta de Compra Normal por parte del Emisor (la “NCIB 2022”). La NCIB 2022 permite a Element recomprar en el mercado abierto (o de otro modo de acuerdo a lo permitido), a su discreción durante el período del 15 de noviembre de 2022 al 14 de noviembre de 2023, hasta 39,228,719 acciones ordinarias, sujeto a las reglas de la TSX y la ley correspondiente. Al 31 de diciembre de 2022, bajo la NCIB 2022, fueron recompradas 26,400 acciones ordinarias para cancelación para un monto total de aproximadamente $0.5 millones a un precio promedio ponderado por volumen de $18.26 por acción ordinaria.

Element aplica la contabilidad de la fecha de contratación para determinar la fecha en la cual se reflejará la recompra de la acción en los estados financieros consolidados. La contabilidad de la fecha de contratación es la fecha en la cual la Compañía se compromete a comprar las acciones.

Medidas No Ajustadas a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP)

Los estados financieros consolidados condensados de la Compañía han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) de acuerdo con lo emitido por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y las políticas de contabilidad que Element adoptó conforme a las IFRS.

La Compañía cree que ciertas medidas no ajustadas a los GAAP pueden ser útiles para los inversionistas debido a que ofrecen un medio a través del cual los inversionistas pueden evaluar los indicadores claves subyacentes de la Compañía y el rendimiento operativo del negocio, sin incluir ciertos ajustes y actividades que los inversionistas podrían considerar como no relacionados con el rendimiento económico subyacente del negocio para un período dado. A lo largo de este Comunicado de Prensa, la gerencia utilizó algunos términos e índices que no tienen un significado estandarizado bajo las IFRS y que es poco probable que puedan ser comparados con medidas similares presentadas por otras organizaciones. Una descripción completa de estas medidas puede encontrarse en la Discusión y Análisis de Gestión que acompaña a los estados financieros para el trimestre que finalizó el 31 de diciembre de 2022.

Los estados financieros consolidados de Element y la Discusión y Análisis de Gestión relacionada al y para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2022 han sido presentados en SEDAR (www.sedar.com).

Acerca de Element Fleet Management

Element Fleet Management (TSX: EFN) es la empresa de administración de flotas automotrices exclusiva más grande del mundo, que ofrece una gama completa de servicios y soluciones para flotas a una base creciente de clientes leales de primera clase –corporativos, gobiernos y organizaciones sin fines de lucro– a través de América del Norte, Australia y Nueva Zelanda. Element se beneficia de un flujo de caja flexible comprobado, del cual una proporción significativa es devuelta a los accionistas en forma de dividendos y recompra de acciones; una plataforma operativa escalable que magnifica el crecimiento de ingresos en crecimiento de ganancias; y un modelo de negocio de capital más ligero en evolución que mejora el rendimiento sobre el capital. Los servicios de Element abarcan todos los aspectos de los requerimientos de la flota de los clientes, desde la adquisición, mantenimiento, accidentes y reventa de los vehículos hasta la integración de los vehículos eléctricos (EV) y el manejo de la complejidad de la electrificación gradual de la flota. Los clientes se benefician de la experiencia de Element como el proveedor más grande de soluciones de flota en sus mercados, ofreciendo economías de escala e ideas inigualables utilizadas para reducir los costos operativos de la flota y mejorar la productividad y el desempeño. Para más información, visite www.elementfleet.com/investors

Este comunicado de prensa incluye proyecciones a futuro relacionadas con Element y su negocio. Dichas proyecciones se basan en las expectativas actuales y opiniones de acontecimientos futuros de la gerencia de Element. En algunos casos, las proyecciones a futuro pueden ser identificadas por palabras o frases como “podría”, “será”, “se espera”, “planear”, “anticipar”, “tener el propósito de”, “potencial”, “estimar”, “creer” o la forma negativa de estos términos u otras expresiones similares que tienen la finalidad de identificar proyecciones a futuro, incluyendo, entre otras, declaraciones relacionadas con las mejoras realizadas por Element en la experiencia de servicio y niveles de servicio para los clientes; mejoras en el rendimiento financiero; avances en las tendencias de retención de clientes; reducción de gastos operativos; aumento en la eficiencia; estrategia y capacidades de los vehículos eléctricos (EV); porcentajes de adopción de EV a nivel global; redención de las Acciones Serie I; política de dividendos y el pago de dividendos a futuro; creación de valor para todas las partes interesadas; expectativas con respecto a la sindicación; proyecciones de crecimiento y crecimiento de ingresos esperado; nivel de compromiso de la fuerza de trabajo; mejoras en la magnitud y calidad de las ganancias; contratación y retención de ejecutivos; enfoque y disciplina en la inversión; manejo del balance general y planes para reducir los índices de apalancamiento; prestaciones anticipadas de la iniciativa del cuadro de mando integral; compras de acciones propuestas de Element, incluyendo el número de acciones ordinarias que serán recompradas, los plazos para lo anterior y la aceptación de la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) de las Ofertas de Compra Normal por parte del Emisor (NCIB) y cualquier renovación de las mismas; así como las expectativas relacionadas con el rendimiento financiero. No se puede garantizar ninguna proyección a futuro. Por su naturaleza, las proyecciones e información a futuro se basan en suposiciones e implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que podrían provocar que los resultados, rendimiento o logros actuales de Element, o los resultados de la industria, sean materialmente diferentes a cualquier resultado, rendimiento o logro a futuro expresados o implícitos en dichas proyecciones e información a futuro. De acuerdo con esto, los lectores no deben confiar totalmente en cualquier proyección o información a futuro. Los riesgos e incertidumbres mencionados incluyen aquellos relacionados con la pandemia continua de COVID-19, riesgos relacionados con las industrias de gestión y financiación de flotas, factores económicos y varios otros factores fuera del control de Element. El análisis de los riesgos materiales y suposiciones asociadas con este panorama puede consultarse en la Discusión y Análisis de Gestión (MD&A) anual de Element y la Forma de Información Anual para el año que finalizó el 31 de diciembre de 2021, cada una de las cuales ha sido presentada en SEDAR y se puede acceder en www.sedar.com. Con excepción de lo requerido por las leyes de valores correspondientes, las proyecciones a futuro son válidas únicamente en la fecha en la cual fueron realizadas y Element no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente cualquier proyección a futuro, ya sea como resultado de una información nueva, acontecimientos futuros o de alguna otra forma.

[1] Basado en el tipo de cambio de CAD:USD de 1.29:1.

[2] Tanto el crecimiento de las ganancias por acción (EPS) ajustadas como del flujo de caja libre por acción serán ayudados por las recompras de acciones ordinarias bajo las Ofertas de Compra Normal por parte del Emisor (NCIB) de Element, cuyo resultado es un recuento de acciones ordinarias en circulación promedio ponderado proyectado de 385-395 millones para el 2023.

[3] Las previsiones del volumen de sindicación para el año 2023 completo han sido reducidas para reflejar la decisión de Element de – en el corto plazo– reservar en libros algunos de los arrendamientos que la Compañía había planeado sindicar. Dado el entorno de tasas de interés volátiles, la Gerencia pensó que era mejor inventariar estos activos en el corto plazo, volviendo a evaluar las opciones de sindicación a medida que los diferenciales de la deuda corporativa regresan a los niveles históricos.